какая нефть в америке название
Марки нефти. Мировые и российские эталоны
Современный глобальный рынок знает массу сортов нефти. Разделение на «подвиды» подсказала сама природа: каждое месторождение хранит в себе уникальное по составу сырьё.
Химические и физические характерные черты углеводородов — прежде всего, плотность и сернистость — крайне важны для покупателей. Потому что от них зависит качество и сложность нефтепереработки, к тому же состав нефти сильно влияет на себестоимость конечных продуктов.
Эталонные сорта нефти
С появлением нефтяных марок мир получил упрощённую процедуру ценообразования, а также регулируемые экспортные взаимоотношения. Со временем на рынке образовалась «золотая тройка» сортов, максимально подходящих под стандарты Американского института нефти.
Общепризнанными эталонами товарного качества сегодня считаются европейская Brent Blend, американская West Texas Intermediate (WTI) и ближневосточная Dubai Crude.
Нефть марки Brent
Звание главного мирового маркера качества заслуженно носит товарная нефть Brent. Эталонное сырьё пользуется самым высоким спросом в нефтепереработке, в особенности для производства бензинов и средних дистиллянтов.
Изначально нефть Brent добывалась на одноимённом шельфовом месторождении, расположенном в бассейне Восточных Шетландских островов в Северном море. Великобритания открыла нефтегазоносный участок в 1970 году, а назван он был по первым буквам своих горизонтов — Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert.
Начиная с 80-ых годов, нефть Brent закрепилась на международных товарных биржах в качестве образцового сырья. Именно она задаёт стоимость примерно 2/3 от всех продаваемых марок нефти.
Собственно, нефти Brent в первозданном виде уже давно не существует. Месторождение полностью истощено, для добычи эталонной марки задействуют соседние горизонты Северного и Норвежского морей, которые тоже постепенно истощаются.
В наши дни самый влиятельный сорт представляет собой смесь из нескольких видов нефти. Добычу нефти со знаком качества Brent реализуют несколько нефтяных компаний из Великобритании, Нидерландов, Дании и Норвегии. Незначительную часть сырья добывают немецкие, французские и шведские компании.
Нефть марки WTI
Главным конкурентом «британца» на международной арене является американский сорт WTI. По своим свойствам нефть из США практически не отличается от Brent. Среднее содержание серы держится на уровне 0,4-0,5%, показатель плотности составляет 827 кг/м³.
Происхождение нефтяного сырья WTI тянется с начала разработки промыслов Западного Техаса, расположенных вблизи границ штата Нью-Мехико и Мексики. Сперва продукт завоевал статус эталонной марки среди потребителей Американского континента, а затем встал в один ряд с мировым лидером Brent.
У WTI имеется альтернативное название Texas light sweet. Исторически сложилось так, что техасскую нефть начали извлекать ещё до того, как появились технологические возможности определения сернистости. Главное качество углеводородов определяли органолептическим методом — другими словами, с помощью органов чувств. Низкосернистое сырьё имеет сладкий привкус, а высокосернистое — кислый.
Расценки на «сладкий» американский сорт имеют не меньшее влияние на формирование стоимости менее качественной нефти. Однако ресурсы западно-техасских месторождений (также, как и североморских) постепенно сходят на нет. Объёмы добычи нефти WTI не превышают 1% от общемирового показателя. Если сравнить, на долю нефти Brent приходится немногим больше: объёмы составляют приблизительно 1%.
Стоит отметить, что техасский сорт главным образом потребляют внутри США. Экспортные поставки осуществляются нестандартным образом: покупая фьючерсы на WTI, потребитель самостоятельно забирает конкретные объёмы сырья из нефтеналивного терминала в городе Кушинг, штат Оклахома.
Нефть марки Dubai Crude
Сорт Dubai Crude — третий эталонный товар, имеющий большой вес на международном рынке. Как понятно из названия, нефть добывается в Объединённых Арабских Эмиратах, а именно на территории Персидского залива.
В России Dubai Crude не на слуху по причине того, что торгуется «в иной плоскости» — на ближневосточных и азиатских рынках. Качественные характеристики немного уступают Brent и WTI: содержание серы в арабской нефти достигает 2%, плотность — 31˚API.
Dubai Crude начали сбывать с 1980-ых годов на Дубайской товарной бирже DME (The Dubai Mercantile Exchange). Длительный отрезок времени этот сорт был монополистом на нефтяном рынке Ближнего Востока.
В 2007 году на биржу DME прорвалась марка нефти Oman Crude. Плотность сырья составляет 30-33° API, содержание серы держится на уровне 1,1-2,1%, что соизмеримо с показателями Dubai Crude. Впоследствии оманская марка заняла большую часть рынка в странах АТР.
Российские сорта нефти
Нефть марки Urals
В России главенствующие позиции занимает сорт Urals, хотя на глобальном уровне он так и не достиг бенчмарка. Под товарной маркой реализуется не «чистовая» нефть, а смесь из углеводородов, получаемых в различных регионах страны.
Другие сорта России
Помимо Urals, российские нефтяные компании выпускают несколько других сортов. Они не так значимы на мировой арене, но тем не менее заняли определённую нишу.
ESPO (Eastern Siberia Pacific Ocean) — нефтяной сорт, получаемый в результате смешения сырья с разных месторождений Восточной Сибири.
Марка ESPO характеризуется достаточно низкой плотностью в 34,8° API и малой сернистостью — 0,53-0,62%. Российские компании экспортируют товар по нефтепроводу ВСТО. В основном данный сорт распробовали азиатские страны и США.
Товарную нефть марки ARCO доставляют покупателям специальные ледовые танкеры «Кирилл Лавров» и «Михаил Ульянов».
На товарных биржах ARCO появилась в 2014 году, когда «Газпром нефть» официально запустила проект и получила первую нефть. Стоимость сорта корректируется с понижающим коэффициентом к Urals.
Sokol и Vityaz — сорта нефти, получаемые на дальневосточных месторождениях в рамках проектов «Сахалин-1» и «Сахалин-2». По главным характеристикам их можно назвать близнецами. Sokol содержит до 0,23% серы, плотность сырья составляет 36-37° API. Плотность Vityaz составляет 41° API, показатель сернистости — 0,18%.
Эти сорта поставляют по разным транспортным веткам. Sokol отправляется на экспорт через порт Пригородное по Транссахалинской трубопроводной системе. Его собрата сахалинские нефтяники отгружают потребителям с помощью нефтеналивного терминала «Сокол».
Цены обеих марок нефти колеблются, исходя из стоимости арабского эталона, — из-за более выгодных качественных характеристик они формируются с наценкой.
По мере развития сахалинских проектов на свет появился ещё один сорт Sakhalin Blend. Его изготавливают путём смешивания нефти сорта Vityaz с газовым конденсатом, получаемым на месторождении Киринское.
4 нефтяные компании США, привлекательные для покупки
Нефтяная отрасль в США, как и во всем мире, находится в непростом положении. Снижение цен на топливо сократило маржинальность нефтедобычи, а стремительный рост запасов нефти в марте-апреле и продолжающаяся пандемия COVID-19 сформировали достаточно пессимистичный взгляд на перспективу.
Тем не менее, исходя из теории рыночных циклов, такая ситуация должна привести к сокращению избыточных производственных мощностей. Впоследствии это будет способствовать очередному подъему цен на углеводороды и росту прибыли компаний, которые смогут пережить нелегкий период и увеличить эффективность бизнеса.
Рассмотрим, какие добывающие компании США могут быть интересны для инвестора, планирующего заработать на восстановлении цен на нефть в будущие годы. Данные и прогнозы показателей для оценки были взяты из терминала Reuters по состоянию на 09.10.2020 г.
Методика отбора
Консенсус-прогноз аналитических домов более оптимистичен в отношении цен на WTI в 2021–2022 гг., но все же проблемы с долгом в отрасли налицо. Поэтому среди отобранных бумаг мы отфильтруем те, у которых соотношение совокупного долга к собственному капиталу находится выше 80, а также те, где соотношение чистого долга к прогнозной EBITDA находится выше 3х.
Следующим шагом выберем наиболее дешевые компании, отсортировав их по мультипликатору EV/EBITDA. Для мультипликатора будем использовать прогнозную EBITDA на 1 год вперед. Для компаний рассматриваемого размера медианный показатель мультипликатора составляет 5,2, первый квартиль ограничен значением 4,56. В первом квартиле у нас остались 5 компаний.
Компания Southwestern Energy не платит дивиденды, имеет самую низкую маржинальность среди перечисленных компаний и относительно скромный апсайд к консенсус-прогнозу инвестдомов. Кроме того, основной бизнес компании сосредоточен на добыче газа (68%) и других углеводородов (38%). На нефть приходится лишь 3%. Поэтому данную компанию мы исключаем из финальной выборки.
В итоге мы получили список из 4 компаний, акции которых можно рассмотреть для добавления в свой инвестиционный портфель. Это — PDC Energy, Murphy Oil, Cimarex Energy и Devon Energy. Все представленные бумаги, за исключением PDC Energy, доступны для покупки на Санкт-Петербургской бирже. Акции PDCE торгуются на NASDAQ.
Далее краткое описание каждой компании.
PDC Energy — независимая нефте- и газодобывающая компания, основана в 1969 г. Ведет разработку на месторождении Wattenberg, Колорадо и в бассейне Delaware, Техас. Около 40% добычи приходится на нефть, примерно столько же — на газ и 20% — на другие углеводороды (NGL). Обеспеченность запасами на конец 2019 г. составила 12 лет (611 млн баррелей нефтяного эквивалента при добыче 49 млн баррелей в год).
Murphy Oil Corp — независимая нефте- и газодобывающая компания. Основана в 1944 г. Компания разрабатывает как наземные, так и морские объекты в США и Канаде. Также имеет неразработанные запасы в Австралии, Бразилии, Брунее, Мексике и Вьетнаме. Около 60% добычи приходится на нефть, 35% — на газ и 7% — на NGL. Обеспеченность доказанными запасами на конец 2019 г. составила 4,3 года (800 млн барр. н.э. при годовой добыче 173 млн).
Cimarex Energy Co — нефте- и газодобывающая компания, ведет деятельность в штатах Оклахома, Техас и Нью Мехико. Основана в 2002 г. Более 69% всех углеводородов добывается в бассейне Permian. Около 40% добычи приходится на газ, 32% — на нефть и 28% — на NGL. Обеспеченность доказанными запасами на конец 2019 г. составила 6,1 год (619 млн барр. н.э. при годовой добыче 101 млн).
Devon Energy Corp — один из ведущих нефте- и газодобытчиков в США. Основные активы объединенного предприятия (с WPX Energy) будут базироваться в бассейне Delaware, добыча нефти может составить 277 тыс. баррелей в день или 101 млн баррелей в год. В 2019 г. совокупная добыча углеводородов составляла 494 тыс. барр. н.э. в день или 180 млн барр. н.э. в год. Объем доказанных запасов Devon Energy и WPX Energy на конец 2019 г. составлял 1 285 млн барр. н.э. (обеспеченность запасами 7,1 лет).
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продавцы вернулись на российский рынок
X5 Group vs Магнит. Чьи акции интереснее
Валютные дивиденды. Список акций под покупку в ноябре
Российские акции с пониженной биржевой волатильностью на ноябрь
ОПЕК не успевает увеличивать добычу нефти
Лидеры падения октября. Какие акции перепроданы
Акции Endo растут на 12% на высоких оборотах. Что происходит?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Нефтяная промышленность добыла в США рекордные 4,47 миллиарда баррелей сырой нефти в 2019 году (около 12,25 миллиона баррелей в день) при средней цене на устье скважины в 55 долларов США за баррель. В 2019 году добыча нефти в США была в 2,5 раза выше, чем в 2008 году (когда она достигла самого низкого уровня с 1946 года).
С 2011 по 2014 год добыча природного газа в США достигла новых рекордных максимумов за каждый год. Объем рыночной добычи природного газа в 2014 году составил 74,7 миллиарда кубических футов в день, что на 44% больше, чем в 2005 году, когда он составлял 51,9 миллиарда кубических футов в день. За этот период добыча сжиженного природного газа увеличилась на 70%, с 1,74 миллиона баррелей в день в 2005 году до 2,96 миллиона баррелей в день в 2014 году. В апреле 2015 года объем добычи природного газа составлял 79,4 миллиарда кубических футов в день.
По данным Американского института нефти, нефтегазовая промышленность поддерживает девять миллионов рабочих мест в США и составляет семь процентов валового внутреннего продукта страны.
СОДЕРЖАНИЕ
Структура отрасли
Майоры
Термин «крупная нефтяная компания» не имеет формального определения, но обычно относится к крупной вертикально интегрированной компании, осуществляющей операции на всех или большинстве этапов отрасли, от разведки до маркетинга. Многие крупные компании имеют международные операции.
Независимые
Сервисные компании
| Классифицировать | Компания | Миллион баррелей в год |
|---|---|---|
| 1 | BP | 237,0 |
| 2 | Шеврон | 177,0 |
| 3 | ConocoPhillips | 153,0 |
| 4 | Exxon Mobil | 112,0 |
| 5 | Оксидентал Петролеум | 99,0 |
| 6 | Shell Oil | 71,0 |
| 7 | Анадарко Петролеум | 63,0 |
| 8 | Корпорация Apache | 34,8 |
| 9 | XTO Energy | 31,7 |
| 10 | Амерада Хесс | 26,0 |
| Годовая собственная добыча, 2009 г. Источник: | ||
В 2009 году добыча, принадлежащая первой десятке компаний, составила 52% от общей добычи нефти в США.
Исследование
Каждый год в поисках нефти и газа в США пробуриваются десятки тысяч скважин. В 2009 году было пробурено 36 243 скважины.
Производство
Лучшие месторождения нефти в США
| Классифицировать | Поле | Состояние | Год открытия | Миллион баррелей в день |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Пермский | Техас / Нью-Мексико | 1920 г. | 4.2 |
| 2 | Игл Форд Сланец | Техас | 2008 г. | 1,34 |
| 3 | Баккен | Северная Дакота / Монтана | 1951 г. | 1,33 |
| 4 | Нефтяное месторождение Прудхо-Бэй | Аляска | 1967 | 0,791 |
| 5 | Газовое месторождение Ваттенберг | Колорадо | 1970 г. | 0,473 |
| 6 | Шензи | Федеральный Мексиканский залив | 2002 г. | 0,353 |
| 7 | Нефтяное месторождение реки Купарук | Аляска | 1969 г. | 0,295 |
| 8 | Нефтяное месторождение Мидуэй-Сансет | Калифорния | 1901 г. | .288 |
| 9 | Нефтяное месторождение Атлантис | Федеральный Мексиканский залив | 1998 г. | 0,273 |
| 10 | Сугаркане | Техас | 2009 г. | 0,258 |
| Годовое производство 2013. Источник: | ||||
Попутный газ
Пластовая вода
Некоторые пластовые воды содержат достаточное количество лития, йода и т. Д. Для извлечения в качестве побочного продукта.
Транспортировка сырой нефти
Продукт, добываемый на устье скважины, обычно смесь нефти / конденсата, газа и воды, проходит через арендованное оборудование для разделения трех компонентов. Нефть и пластовая вода в большинстве случаев хранятся в отдельных резервуарах на площадке и периодически вывозятся грузовиками. За десятилетие 2005-2014 гг. Объем нефти, переправляемой на завод танкерами, уменьшился. Увеличились объемы поставок нефти на НПЗ США всеми остальными видами транспорта.
Трубопровод
Для более коротких водных перевозок нефть доставляется баржами, на долю которых в 2014 году приходилось 5,7 процента нефти, поступающей на нефтеперерабатывающие заводы, по сравнению с 2,9 процента в 2005 году.
Грузовик
Изначально большая часть нефти вывозится с площадки автоцистернами. Грузовик может доставить масло прямо на ближайший нефтеперерабатывающий завод. В 2014 году 2,6 процента нефти прибыло на нефтеперерабатывающие заводы автомобильным транспортом по сравнению с 2,6 процента в 2005 году. Если нефтеперерабатывающий завод не находится рядом, автоцистерна доставит сырую нефть на трубопровод, баржу или железную дорогу для транспортировки на большие расстояния.
Железная дорога
С 2012 года нефть, поставляемая по железной дороге с месторождений Баккен в Северной Дакоте, постепенно заменяла зарубежную (неканадскую) импортную нефть, используемую нефтеперерабатывающими заводами Восточного побережья США. В феврале 2015 года по железным дорогам было поставлено 52% всей сырой нефти, поставляемой на американские нефтеперерабатывающие заводы на Восточном побережье.
Рафинирование
Нефтеперерабатывающая промышленность США, крупнейшая в мире, наиболее сконцентрирована на побережье Мексиканского залива в Техасе и Луизиане. В 2012 году нефтеперерабатывающие предприятия США произвели 18,5 млн баррелей в день очищенных нефтепродуктов. Из этой суммы 15 процентов было отправлено на экспорт. По состоянию на 2012 год США были вторым по величине чистым экспортером нефтепродуктов в мире.
Дистрибьюция и маркетинг нефтепродуктов
Нефтепродукты, предназначенные для розничного потребления, доставляются на балкерные терминалы по трубопроводу, баржам или по железной дороге. С оптового терминала товар обычно доставляется в торговые точки.
По состоянию на февраль 2014 года в США было 153 000 заправочных станций, торгующих моторным топливом, включая гаражи, стоянки для грузовиков, круглосуточные магазины и пристани для яхт. Хотя многие станции имеют бренды крупных интегрированных нефтяных компаний, только 2% станций в США принадлежат крупным нефтяным компаниям; большинство станций, помеченных крупными брендами, работают по договорам франчайзинга. В общей сложности 58% станций обслуживания представляют собой отдельные магазины, которыми управляет человек или семья.
Потребление и производство
В период с 1915 по 1919 год потребление нефти в стране увеличилось на 53%, затем последовало еще одно увеличение на 27% в 1920 году. Первый шок транспортной эры произошел в 1920 году и длился около года. Нехватка нефти опустошила все Западное побережье с часовыми очередями за бензином. Кроме того, во многих местах не было топлива как минимум неделю. Наконец, большая добыча в Техасе, Калифорнии и Оклахоме восполнила нехватку нефти, что привело к падению цен на нефть на 40% в период с 1920 по 1926 год. Во время Великой депрессии как растущее предложение, так и падение спроса привели к снижению цен на нефть примерно до 66% между 1926 и 1931 годами.
В мае 2019 года Соединенные Штаты добыли рекордные 12,5 миллиона баррелей нефти в день, и ожидается, что к концу 2019 года этот показатель достигнет рекордных 13,4 миллиона баррелей в день.
Политика
Ближе к концу 2015 года президент Барак Обама подписал закон о расходах, отменяющий четырехлетний запрет на экспорт сырой нефти.
Во время войны цен на нефть между Россией и Саудовской Аравией в 2020 году Железнодорожная комиссия Техаса снова обсудила пропорциональное распределение, чтобы цены на нефть оставались на уровне, приемлемом для производителей США. Техас обычно производит 5,3 миллиона баррелей в день, а максимальная добыча в США составляет 13 миллионов.