какая операция не относится к операционной деятельности предприятия
Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность компании
Выделяют три вида деятельности компании: операционная, инвестиционная и финансовая. Такое разделение необходимо для более точного определения оборота капитала в вашей компании, другими словами, для оценки эффективности деятельности предприятия. Чем эти виды деятельности отличаются и по каким аспектам разделяют движение денег?
Самая значимая деятельность в компании — операционная. Она включает в себя обращение всех видов денежных средств, затрачиваемых на ежедневные задачи вашего бизнеса. Сюда относятся все разовые и постоянные расходы компании.
В инвестиционную деятельность входят такие операции с денежными средствами, как покупки, продажи, обслуживание оборудования и имущества предприятия. Например, затраты на униформу для персонала, ремонт летней веранды кафе и т. д. Отличить её можно по признаку долгосрочности, то есть это инвестиции во время.
Финансовая деятельность — это получение или выдача кредитов. Например, выдача кредита другой компании будут являться финансовой деятельностью, потому что никак не затрагивает операционные процессы компании, которая выдаёт кредит.
Операционная деятельность предприятия
Для того чтобы сохранить позиции на рынке в условиях жёсткой конкуренции, предприятие следит за всеми изменениями, происходящими на рынке, и разрабатывает различные способы приспособления к негативным воздействиям, чтобы повлиять на конкурентоспособность. Операционная деятельность предприятия нацелена на получение прибыли и/или выполнение иных задач предприятия, это может быть оказание соответствующего вида услуг, сельскохозяйственная деятельность, производство промышленных благ, сдача имущества в аренду, продажа и транспортировка товаров и прочее. Иначе говоря, это то, ради чего непосредственно существует предприятие.
Большая часть человеческих и денежных ресурсов предприятия идёт на обслуживание данной сферы, поэтому прибыль от неё имеет значительный вес. По этой причине остальные виды деятельности предприятия не должны противоречить приоритетному виду деятельности. Именно по интенсивности её развития можно делать заключение о стадии жизненного цикла компании.
Операционная синергия происходит, когда ради увеличения капитала происходит слияние компаний. Ярким примером операционной синергии может служить объединение компаний «Exxon» и «Mobil». Их совместная работа принесла 80.3 млрд долларов.
Основные задачи операционной деятельности
Основная цель операционной деятельности компании — выявить нужды для её жизнеспособности и дальнейшего усовершенствования. Операционная деятельность предприятия предполагает все расходы, необходимые для ежедневной нормальной работы компании.
Например, вы решили открыть предприятие в сфере услуг — сервис грузчиков.
Операционная сфера деятельности будет включать в себя:
Операционная деятельность не будет иметь отношения к:
Операционная деятельность — это основа хозяйственной деятельности компании.
Принципы организации операционной деятельности включают в себя оперирование финансовыми средствами, которые уже вложены в предприятие. Средства, которые будут инвестированы, — предмет финансовой и инвестиционной деятельности.
Из этого следует, что прибыль предприятия полностью зависит от приоритетной деятельности. Если она является неэффективной, то неконкурентоспособная компания обанкротится и уйдёт с рынка.
Все расходы, возникающие по ходу производственного цикла компании, являются операционными.
Производственный цикл предприятия
Временной отрезок, за который происходит оборот материальных активов предприятия, называют производственным циклом. Иначе говоря, производственный цикл — это то время, за которое товар или услуга будут произведены, начиная с запуска исходных материалов (сырья и полуфабрикатов) в производство до выхода готового продукта. Производственный цикл является основным экономическим значением при анализе жизнедеятельности организации. Его расчёт необходим при анализе работы и дальнейшем планировании развития компании.
Главный показатель производственного цикла — его длительность. На неё влияют три основных аспекта: технологический, экономический и организационный.
Например, время процессов сборки, обработки, транспортировки деталей, заработная плата рабочих, уровень механизации, условия труда — всё это имеет большое влияние на длительность цикла.
Чем меньше его длительность, тем большее высвобождение капитала мы имеем на выходе.
Отсюда исходит, что, рассчитав длительность цикла, вы сможете расширить производство товара или услуги в организации и обеспечить его развитие и выгодное положение на рынке.
Продолжительность производственного цикла оказывает влияние на производственную мощность всего предприятия. Производственная мощность — максимальное количество продукции, которое предприятие может произвести за определённый период времени. То есть, чем меньше времени будет затрачено на производство одного товара, тем большее их число будет изготовлено за этот период. Отсюда следует, что основная задача предприятия — сократить продолжительность производственного цикла.
Схема формирования прибыли предприятия
Последовательность этапов операционной деятельности
Для определения обращения денежных средств предприятия операционную деятельность можно разделить на несколько этапов.
Первый этап операционной деятельности затрагивает проблемы управления и контроля объёма ресурсов для жизнедеятельности бизнеса, бухгалтерские балансы, анализ показателей отчёта о прибылях и убытках предприятия, информацию из других источников за соответствующий период. Недостаточное количество ресурсов существенно удлинит период освоения производства, тогда как его избыток может привести к нерациональному использованию производственного сырья.
На втором этапе операционной деятельности происходит выявление потребности в определённом виде оборудования, пересчёт показателей первого этапа и вычленение чистой прибыли.
Третий этап операционной деятельности включает управление действиями и мероприятиями по организации работы компании.
Основные виды ресурсов, расходуемые для операционной деятельности предприятия
Ресурсы — это используемые человеком факторы производства, необходимые для нормального функционирования процессов производства и его развития.
Ресурсы делятся на:
Операционная деятельность банка
Операционная деятельность банка — деятельность, направленная на получение ресурсов и грамотное их использование. Что относится к операционной деятельности? Например, выпуск ценных бумаг, денежные операции, обслуживание физических и юридических лиц. Данную деятельность обеспечивают сотрудники банка. Они выполняют функции фронт-офиса (отвечают за проведение соответствующих операций, контроль составления договоров) и бэк-офиса (основной деятельностью которого является регистрация, проверка полученных документов, обработка данных клиентов и обеспечение их безопасности, взаимодействие с налоговыми органами).
Главным фактором текущей операционной деятельности считается внутренний контроль банка. Он отвечает за предупреждение ошибок системы и сохранность документации. Система внутреннего банковского контроля делится на первичный (визуальная проверка документов) и последующий (систематическая проверка документов). Данная деятельность также является приоритетной.
Потоки денежных средств
Движение денежных средств, в том числе их поступление (приток) и расходование (отток) называют денежными потоками. Формирование денежных потоков происходит из денежных средств предприятия от его официальной деятельности. Сюда же входят проценты и дивиденды.
Рассчитываются денежные потоки компании с использованием двух методов:
Движение оборотных активов
Выделяют пять основных стадий движения оборотных активов:
Инвестиционная деятельность предприятия
Помимо операционной деятельности для полноценного развития организации осуществляется также инвестиционная и финансовая деятельность. Рассмотрим каждую из них в отдельности.
Инвестиционная деятельность предприятия — вложения денежных средств компании, совершаемые ради прибыли.
Инвестиции можно разделить на две группы.
Реальные инвестиции — вложения денежных средств для получения прибыли. Это вложения в долгосрочный проект с последующим приобретением активов. В них используется собственный капитал либо кредит или другие заёмные средства. Реальные инвестиции — основа капиталовложений организации. Благодаря им предприятие проникает на новые рынки, повышает уровень рентабельности операционной деятельности. Примером таких инвестиций является использование научной деятельности, которая будет способствовать продвижению предприятия, реконструкции, перепрофилированию.
Финансовые инвестиции — вложения капитала для формирования портфеля ценных бумаг. Например, приобретение акций компаний, ценных бумаг.
Финансовая деятельность
Финансовая деятельность предприятия — это краткосрочные финансовые вложения, выпуск облигаций и иных ценных бумаг и т. д.
Компании осуществляют краткосрочные вложения с целью увеличения доходов, финансирования текущей деятельности, мобилизации финансовых ресурсов и так далее.
Анализ финансовой деятельности предприятия для оценки хозяйственных активов осуществляется благодаря финансовому контролю.
Выделяют основные виды финансового контроля:
Проценты и дивиденды
Компания, существующая на рынке, проводит операции со своими денежными средствами. Разберёмся с процентами и дивидендами. Для начала следует узнать сущность каждого из этих понятий.
Дивиденды — это часть от прибыли организации, которая выплачивается её владельцам (акционерам). Приобретая акции компании, вы получаете от неё прибыль, независимо от известности предприятия и его денежных оборотов.
Для того чтобы получить дивиденды, нужно обратиться туда, где был открыт ваш счёт. Брокер отправляет вам оповещение после получения денежных средств. Полученные деньги вы можете перевести на свой банковский счёт либо снять и расходовать.
Проценты — доход, полученный в результате долгового обязательства любого вида. Например, доход, полученный от денежных вкладов.
В денежные потоки, относящиеся к операционной деятельности, входят и проценты, и дивиденды.
Налог на прибыль
При рассмотрении темы денежного оборота в бизнесе следует особое внимание обратить на налог на прибыль. Это прямой налог, взимаемый с компаний.
Налог на прибыль напрямую зависит от чистой прибыли предприятия. Он уплачивается в установленные сроки.
Оплата налога относится к операционной деятельности компании. Он составляет 20% от прибыли организации. Например, если ваша организация получила в данном месяце 70 000 рублей чистой прибыли, то налог на прибыль составит 20% от 70 000 рублей, то есть 14 000 рублей.
Если вы хотите вести собственное дело или улучшить показатели уже имеющегося бизнеса, то сфера денежного оборота внутри предприятия должна быть обязательно вами изучена. Это позволит вам контролировать доходы и расходы и развивать компанию.
Виды денежных потоков: операционный, инвестиционный, финансовый
Автор: Лейла Залялутдинова, финансовый директор компании Нескучные Финансы
Считаешь в конце месяца деньги и видишь — расходов больше поступлений, значит, ушел в минус. Даже пришлось взять займ под процент у знакомого, чтобы выплатить зарплаты. В такой момент сердце ёкнет, а в голове возникнет вопрос: неужели все плохо?
Может быть, и нет. «Плохой» минус или «хороший» можно узнать, если разделить денежный поток по видам деятельности. На какие виды делить и в каком отчете — разберем сегодня.
Три вида денежных потоков
Предпринимателям привычно делить денежный поток на поступления и выбытия и сравнивать: если сумма затрат больше суммы поступлений, то месяц неудачный, а если наоборот — все хорошо. Это самый быстрый способ оценить положение дел в бизнесе. Однако он не самый точный, так как многое зависит от того, на что хватило денег.
Например, в один месяц переплатили за содержание офиса —обновили форму сотрудников, но в конце месяца не хватило денег на основные расходы — зарплату и аренду.
В другой — потратились на запуск новой производственной линии. Разница между поступлениями и затратами была отрицательной, но аренда, зарплаты и другие регулярные обязательства закрыли.
Если каждый месяц оценивать по итоговой сумме расходов и доходов, то они получатся отрицательными.
Однако с точки зрения видов деятельности минус в первом месяце «плохой», так как основные статьи расходов не обеспечены деньгами вовремя, а второй месяц «хороший», потому что все основные обязательства закрыты. Да и позже новый цех будет приносить дополнительную прибыль.
Чтобы понять, как это работает, разделим денежный поток по виду деятельности и рассмотрим каждый отдельно. Всего их три:
Разобраться в теме поможет отчет, в котором фиксируют фактические поступления и выбытия по видам деятельности — отчет о движении денежных средств (ДДС). Вот так он выглядит:
Пример сводного отчета о движении денежных средств
Операционный денежный поток
Операционный вид деятельности — все, что делает бизнес для достижения основной цели. У каждого бизнеса она своя: для ресторана — это приготовление вкусной еды, для мебельного завода — производство столов, стульев и шкафов, а для юридического агентства — подготовка документов и представительство в суде.
Чтобы достичь цели, каждый бизнес нанимает персонал, закупает сырье, производит товары или оказывает услуги, занимается их продвижением и продажами. Затраты на эти процессы регулярные и ежемесячно требуют оплат. Все это помогает производить продукт, который клиенты приобретают, и в компанию поступают деньги. Так вот, траты и поступления от основной деятельности компании складываются в операционный денежный поток.
Это ключевой денежный поток. Он обеспечивает устойчивое финансовое положение компании. А когда поступлений от клиентов хватает и на операционку в уже существующих торговых точках, то можно остаток направить и на развитие бизнеса.
К доходам операционного денежного потока относятся оплаты клиентов, в том числе авансы, а также возвраты от поставщиков по основной деятельности компании.
А вот какие статьи выбытий можно включить в операционный денежный поток:
Закупку товара, сырья
Зарплату персонала и налоги на ФОТ
Поиск, найм и регулярное обучение персонала
Расходы на подрядчиков
Аренду офиса и торговых точек
Содержание офиса и торговых точек
Комиссии за получение наличных денег
В зависимости от бизнеса что-то можно убрать или добавить.
Операционный денежный поток может быть:
положительным — поступлений от клиентов хватает на закрытие всех обязательств бизнеса;
или отрицательным — денег, поступивших в этом месяце, недостаточно для оплаты обязательств.
Если не планировать операционный денежный поток, то можно попасть в кассовый разрыв.
Например, в начале месяца прикинули на салфетке расходы на бизнес и решили увеличить рекламный бюджет. В этом месяце денег хватило на все, а вот в следующем нет. Оказалось, что потраченные на рекламу дополнительные деньги были нужны для оплаты трех новых сотрудников, нанятых в конце месяца.
Видно, что в феврале увеличился ФОТ и налог на ФОТ, и в этот же месяц увеличили рекламный бюджет.
В итоге, подсчет денежного потока по операционной деятельности помогает ответить предпринимателю на несколько вопросов:
Достаточно ли своих средств, чтобы обеспечить бесперебойную работу существующих точек или нужно найти какую-то сумму дополнительно? Оцениваем разницу между запланированным расходами и доходами по операционному денежному потоку.
Какую сумму доходов необходимо обеспечить, чтобы избежать кассового разрыва? Оцениваем сумму расходов по операционной деятельности.
Достаточно ли собственных средств, чтобы без угрозы операционной деятельности покупать дорогое оборудование, офис или инвестировать в новое направление? Оцениваем разницу между запланированным расходами и доходами по операционному денежному потоку накопленным итогом на промежутке в несколько месяцев.
Чтобы компания была финансово устойчивой и могла не только обеспечить операционную работу бизнеса, но также и его развитие, нужно создавать положительную разницу между доходами и расходами по операционному виду деятельности. Если эта разница от месяца к месяцу растет, то бизнес становится более устойчивым.
Когда запланировали показатели операционного денежного потока, можно переходить к планированию следующего — финансового.
Финансовый денежный поток
Финансовый вид деятельности — это выплата дивидендов собственникам бизнеса или внешнее финансирование компании. Часто встречается такая ситуация: у клиента кассовый разрыв, собственник из каких-то домашних запасов приносит денежные средства и вкладывает в кассу. Вот это будет финансовый денежный поток.
Финансовый денежный поток является вспомогательным и подпитывает основной поток при необходимости. Когда предприниматель видит временную нехватку средств в операционной деятельности, то привлекает стороннее финансирование и поддерживает устойчивость операционной деятельности бизнеса.
В финансовом денежном потоке есть также различные статьи расходов и доходов. Их основное отличие заключается в том, что деньги приходят не от клиентов по основной деятельности компании, а из других источников.
Например, в статьях поступлений могут быть:
Вклады от собственников.
А в статьи выбытий по финансовой деятельности можно отнести:
Оплаты по кредитам.
При планировании финансового потока стоит учитывать на какой основе предприниматель получает финансирование: на возмездной или на безвозмездной.
Если средства возвращать не нужно, то в отчете поступления будут отображаться в одном месяце, а выбытий в следующие периоды не будет:
Так отображается получение гранта по госпрограмме, который не нужно возвращать.
А вот кредиты и займы возвращать нужно. Тело кредита вместе с процентами вписывается в статью расхода «Возврат кредитов и займов» и тогда нужно следить, чтобы в месяцы выплаты кредита или займа хватало дохода от операционной деятельности на все обязательства бизнеса, включая кредитные.
Так выглядит получение и оплата кредита в течение года. Заметьте, что здесь операционного дохода хватает и на операционку, и на кредиты
После уплаты обязательств внутри бизнеса и по внешним финансовым обязательствам можно перейти к следующему виду деятельности — инвестиционному.
Инвестиционный денежный поток
Открыть третий ресторан, разработать новую линейку продуктов или купить дорогое оборудование в действующий бизнес — это инвестиционный вид деятельности. Все связанные с ним выбытия и поступления — это инвестиционный денежный поток. Он помогает создавать новые источники прибыли и развивать бизнес.
К инвестиционному денежному потоку мы относим выбытия, связанные с дорогостоящими улучшениями действующего бизнеса или с новыми проектами, которые еще не генерируют выручку или прибыль.
Иногда инвестиционный денежный поток путают с операционным. Например, если ресторатор открывает вторую точку и каждый день там что-то делает — красит стены, устанавливает оборудование, — то это не операционный вид деятельности, а инвестиционный. А вот обслуживание существующей торговой точки или уже запущенного направления бизнеса, а также их доход можно отнести к операционному денежному потоку.
Так как инвестиции сначала вкладывают, а потом получают от них прибыль, для начала рассмотрим пример статей выбытий по инвестиционной деятельности. Сюда можно отнести:
Приобретение основных средств (недвижимости, дорогостоящего оборудования и т.д.).
Покупку нематериальных активов (покупка сайта).
Выдачу кредитов или займов другим компаниям.
Запуск нового проекта.
А статьи поступлений по инвестиционной деятельности могут выглядеть так:
Продажа основных средств.
Продажа нематериальных активов.
Возврат кредитов и займов.
Прежде чем какие-то средства направлять в инвестиции, необходимо понять, сколько денег «съедает» операционка. Тут важно запомнить, что без инвестиций действующее предприятие продолжит приносить выручку и прибыль. Просто не будет каких-то новых направлений. Поэтому грамотный предприниматель инвестирует положительную разницу по операционной деятельности безболезненно для основной работы компании.
Так может выглядеть инвестиционный денежный поток
А как обычно бывает: предприниматель загорелся идеей, вложил деньги, а новое направление еще 6 месяцев только «ест» и не генерирует никаких поступлений. В таком случае возникает кассовый разрыв и денег не хватает на операционные расходы.
Бывает и другая ситуация. В кассе закончились деньги, общая сумма расходов за месяц меньше доходов. Кажется, что предприятие работает в минус. Однако, вспомнив конкретные расходы, можно сделать вывод, что доходов от основной деятельности хватило, чтобы закрыть все обязательства по операционной деятельности компании, а на покупку нового грузовика была потрачена разница между доходами и расходами по операционной деятельности и сумма и остаток в кассе с прошлого месяца. Это здоровая ситуация и оправданный минус.
Видно, что в месяц покупки нового грузовика доходов по операционной деятельности больше, чем расходов, а значит, компания в порядке
Что с этим всем делать
Иногда минус может быть хорошим. Проверить это легко, если предприниматель ведет ДДС и делит денежный поток на операционный, финансовый и инвестиционный. Если все хорошо, то разница между доходами и расходами по операционному денежному потоку будет положительной.
В целом, деление денежного потока по виду деятельности помогает правильно оценивать развитие компании и возможности бизнеса. При этом, у каждого денежного потока своя задача:
Операционный — обеспечивает бесперебойную работу и развитие компании.
Финансовый — поддерживает устойчивость операционной деятельности бизнеса.
Инвестиционный — помогает развивать бизнес.
Такое деление помогает планировать развитие компании, избегая кассовые разрывы. Для этого нужно придерживаться трех последовательных шагов:
Спланировать операционный денежный поток. Разница между доходами и расходами по этому виду деятельности должна быть положительной и постепенно увеличиваться.
Спланировать финансовый денежный поток, если есть возможность получить безвозмездное финансирование или при необходимости поддержать операционную деятельность компании кредитами, чтобы избежать кассовых разрывов.
Если накопилась достаточная положительная разница по операционному денежному потоку и все обязательства выплачиваются за счет поступлений клиентов, то можно планировать, куда вкладывать накопившиеся деньги.
Планировать денежные потоки стоит регулярно и непрерывно на год вперед — так можно заранее увидеть кассовые разрывы и разработать план спасения: или увеличить выручку, или привлечь внешнее финансирование на максимально щадящих условиях. А в идеале, такое планирование поможет развиваться компании за собственные средства.
Итоговый отчет будет выглядеть вот так:
Отчет ДДС, как он выглядит в здоровой компании
Шаблон отчета ДДС с разбивкой по видам деятельности
Основная деятельность
Что такое Основная деятельность?
Операционная деятельность – это функции бизнеса, непосредственно связанные с поставкой товаров и / или услуг на рынок. Это основные виды деятельности компании, такие как производство, распространение, маркетинг и продажа продукта или услуги. Операционная деятельность обычно обеспечивает большую часть денежного потока компании и в значительной степени определяет ее прибыльность. Некоторые общие операционные действия включают денежные поступления от проданных товаров, выплаты работникам, налоги и выплаты поставщикам. Эти действия можно найти в финансовой отчетности компании, в частности в отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств.
Операционная деятельность отличается от инвестиционной или финансовой деятельности, которая является функциями компании, не связанными напрямую с предоставлением товаров и услуг. Напротив, финансирование и инвестиционная деятельность помогают компании оптимально функционировать в долгосрочной перспективе. Это означает, что выпуск акций или облигаций компанией не считается операционной деятельностью.
Краткая справка
Ключевые операционные виды деятельности компании включают производство, продажу, рекламу и маркетинг.
Основы операционной деятельности
Операционная деятельность – это повседневная деятельность компании, занимающаяся производством и продажей своей продукции, получение доходов, а также общая административная деятельность и техническое обслуживание. Операционная прибыль, показанная в финансовой отчетности компании, представляет собой операционную прибыль, остающуюся после вычета операционных расходов из операционных доходов. Как правило, в отчете о движении денежных средств компании есть раздел об операционной деятельности, который показывает приток и отток денежных средств в результате основной операционной деятельности компании.
В случае двусмысленности операционная деятельность может быть легко идентифицирована путем классификации в финансовой отчетности. Многие компании указывают операционный доход или доход от операционной деятельности отдельной строкой в отчете о прибылях и убытках. Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания себестоимости продаж ( COGS ), расходов на исследования и разработки (R&D), расходов на продажу и маркетинг, общих и административных расходов, а также расходов на износ и амортизацию.
Операционная прибыль не включает процентные доходы или расходы. Например, операционная деятельность магазина одежды может включать следующее:
Другая менее распространенная операционная деятельность включает штрафы или денежные выплаты по судебным искам, возмещения и деньги, полученные от страховых случаев.
Ключевые моменты
Операционная выручка
Основная операционная деятельность, приносящая доход компании, – это производство и продажа ее продуктов или услуг. Торговая деятельность может включать продажу продукции собственного производства компании или продукции, поставляемой другими компаниями, как в случае с розничными торговцами. Компании, которые в основном продают услуги, могут также продавать или не продавать продукты.
Например, курортный бизнес, помимо предоставления таких услуг, как массаж, может также получать дополнительный доход от продажи товаров для здоровья и красоты.
Доходы от процентов и дивидендов, хотя и являются частью общего операционного денежного потока, не считаются ключевой операционной деятельностью, поскольку они не являются частью основной деятельности компании.
Операционные расходы
Операционные расходы, связанные с рекламой и маркетингом, включают расходы на рекламу компании и ее продуктов или услуг с использованием различных средств массовой информации, будь то традиционные или онлайн-платформы. Кроме того, маркетинговые расходы включают такие вещи, как участие в торговых выставках и публичных мероприятиях, таких как благотворительные сборы средств.
Операционная деятельность и отчет о движении денежных средств
Чтобы получить точную картину движения денежных средств компании от операционной деятельности, бухгалтеры добавляют амортизационные расходы, убытки, уменьшение оборотных активов и увеличение текущих обязательств к чистой прибыли, а затем вычитают прибыль, увеличение оборотных активов и уменьшение текущих обязательств. Инвесторы исследуют денежный поток компании от операционной деятельности отдельно от двух других компонентов денежного потока, чтобы увидеть, где компания на самом деле берет свои деньги.
Инвесторы хотят видеть положительный денежный поток из-за положительной прибыли от операционной деятельности, которая повторяется, а не потому, что компания распродает все свои активы, что приводит к единовременной прибыли. Баланс и отчет о прибылях и убытках компании помогают завершить картину ее финансового состояния.
Пример денежного потока от операционной деятельности
Давайте посмотрим на детали движения денежных средств ведущей технологической компании Apple Inc. ( AAPL ). Производитель iPhone сообщил следующее за финансовый год, закончившийся в сентябре 2017 года:
Следуя первой формуле, суммирование этих чисел дает сумму средств от операций в 69,15 млрд долларов.Чистое изменение оборотного капитала за тот же период составило (-5,55 млрд).Добавление его к операционным средствам дает денежный поток от операционной деятельности Apple в виде (69,15–5,55 долларов США) = 63,6 миллиарда долларов.1